野村：上調(diào)中國移動目標價至72港元，重申“買入”評級

8月14日消息（九九）中國移動13日發(fā)布2020年中期業(yè)績，報告顯示，2020年上半年中國移動營運收入為人民幣3899億元，增長0.1%。其中，通信服務收入為人民幣3582億元，增長1.9%；股東應占利潤為人民幣558億元，下降0.5%。

野村證券今日發(fā)表研究報告表示，中國移動上半年業(yè)績大致符合野村及市場預期。服務收入同比增長1.9%，低于同行業(yè)3.2%的平均水平，但略高于野村預期的1.2%；凈利潤同比下跌0.5%，略低于野村預期的增長0.6%。另外，隨著競爭加劇以及5G用戶強勁增長，有望帶動移動業(yè)務逐步復蘇，移動ARPU下降速度將放緩。DICT業(yè)務增長達到55.3%，增長趨勢平穩(wěn)，尤其是IDC及云業(yè)務方面有潛在利好趨勢。

野村證券表示，雖然營運成本的支出繼續(xù)對其毛利率擴張構(gòu)成壓力，但中國移動將在5G時代發(fā)掘到更多變現(xiàn)機會，預計能夠維持在移動及寬頻行業(yè)的領先地位。目前野村上調(diào)其最新目標價為72港元，重申“買入”評級。意味著該股大約有22%的上升空間，相當于2021財年企業(yè)估值（EV/EBITDA）的3.4倍。

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