朱飛評互金指導(dǎo)意見（一）：致命的資金存管

千呼萬喚始出來，7月18日，由中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、公安部、財政部、國家工商總局、國務(wù)院法制辦、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、中國保險監(jiān)督管理委員會、國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2015〕221號，以下簡稱《指導(dǎo)意見》）出臺，業(yè)界“彈冠相慶”，紛紛借勢發(fā)聲，自我營銷。
 
然而在朱飛看來，《指導(dǎo)意見》除了鼓勵創(chuàng)新、精神向上外，也存在幾道大坑，這些坑對互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展添置了上限。我要談的第一個坑是“資金存管”。

《指導(dǎo)意見》第十四條規(guī)定了客戶資金第三方存管制度：
 
“除另有規(guī)定外，從業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，對客戶資金進(jìn)行管理和監(jiān)督，實現(xiàn)客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理。客戶資金存管賬戶應(yīng)接受獨立審計并向客戶公開審計結(jié)果。人民銀行會同金融監(jiān)管部門按照職責(zé)分工實施監(jiān)管，并制定相關(guān)監(jiān)管細(xì)則?！?/em>
 
這里面包含了幾層意思？
 
1、  資金存管（這里的存管看起來就是業(yè)界常說的托管）是必須的，要成為從業(yè)機(jī)構(gòu)的標(biāo)配；
2、  銀行才是P2P網(wǎng)貸平臺資金存管的唯一選擇，第三方支付干資金托管的速速退散；
3、  資金存管要求客戶資金與從業(yè)機(jī)構(gòu)自身資金分賬管理，這意味著P2P投資人、借款人除了在P2P平臺開立賬戶外，還需Copy一份到銀行里去。
4、  客戶資金存管賬戶接受獨立審計，按字面意思理解是P2P和銀行要請第三方審計機(jī)構(gòu)來做賬戶審計，以確保真實透明。
 
如此規(guī)定存在哪些問題？
 
1、  P2P網(wǎng)貸平臺要從中介傭金中抽出一部分交給銀行，作為資金存管費用。當(dāng)然，這部分成本最終會轉(zhuǎn)嫁給客戶或用戶。
2、  第三方支付你們要聚焦干本職工作，資金存管你們沒有資格，之前的產(chǎn)品研發(fā)和市場推廣投入作廢，客戶也要盡快交出來。
3、  P2P平臺、銀行你們要投入人力財力把資金存管系統(tǒng)及聯(lián)動機(jī)制搞起來，銀行你之前險規(guī)模小利潤低不愿搞，現(xiàn)在不得不搞；P2P平臺要竭力配合，把客戶信息Copy一份給銀行，算是補償吧。
4、  投資人、借款人你們做好投融資一次開設(shè)至少兩個賬號的準(zhǔn)備，投多個平臺當(dāng)然得多開。注冊、投資、體現(xiàn)都要經(jīng)歷兩道賬戶流程，用戶體驗嘛，你們多擔(dān)待些。
5、  第三方獨立審計機(jī)構(gòu)你們有活干了，錢當(dāng)然是從P2P平臺或銀行收取。嗯，最終多半還是轉(zhuǎn)嫁給用戶。
 
朱飛這么一分析，你注意到資金存管規(guī)定帶來的問題了吧？！這樣搞下去，各方得失立現(xiàn)：
 
銀行：懶惰的銀行經(jīng)歷陣痛上馬資金存管系統(tǒng)，雖然短期投入不小，但收獲了不少“長尾“金融客戶數(shù)據(jù)，有利于自身業(yè)務(wù)的開展，利于不敗之地。
 
第三方支付：勤奮的第三方支付機(jī)構(gòu)各種創(chuàng)新各種嘗試，到頭來只不過是竹籃打水一場空，不能伴隨新行業(yè)、小企業(yè)同創(chuàng)新共成長，回到電商大流中去PK支付寶、財付通這些狠角色，無異于雞蛋碰石頭。
 
P2P網(wǎng)貸平臺：折騰的P2P平臺百般服從，最后還是丟掉了最寶貴的金融賬戶信息，輸?shù)粑磥?。同時，由此增加的各種附加流程、附加費用，最終會侵蝕掉P2P平臺賴以成名的高效率、高利率。
 
投融資用戶：很享受互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的優(yōu)越體驗？好吧，看看新流程是否受用。