銀行的秘密：A股銀行盈利大起底 誰(shuí)是最會(huì)賺錢(qián)的？

文 | 意卿

作為A股最盈利的行業(yè)之一，銀行股一直備受追捧，那么在A股當(dāng)中，哪個(gè)銀行是最會(huì)下蛋的雞呢？

讓我們來(lái)看GPLP君的最全A股銀行股統(tǒng)計(jì)報(bào)告——截至目前（2018年4月4日），25家A股上市銀行已有17家披露了2017年年報(bào)。前五大銀行2017年全年盈利位次爭(zhēng)奪基本落定。

有著“宇宙行”的工商銀行(依然是領(lǐng)頭羊，其他三家國(guó)有銀行建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行緊跟其后。股份制銀行招商銀行營(yíng)業(yè)收入位列第五，但凈利潤(rùn)卻被交通銀行反超…

國(guó)有銀行——銀行當(dāng)中的戰(zhàn)斗機(jī)

近年來(lái)，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)下行筑底、經(jīng)濟(jì)去杠桿、金融強(qiáng)監(jiān)管、存款利率上限完全放開(kāi)和基準(zhǔn)利率下調(diào)等因素的影響，商業(yè)銀行凈息差由2011年的2.7%收縮到2017年2.10%。息差的收窄對(duì)于主要靠存貸款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行具有重要影響。外部形勢(shì)疊加影響商業(yè)銀行所處的環(huán)境越來(lái)越嚴(yán)峻。

在眾多壓力下，國(guó)有銀行充分展現(xiàn)“國(guó)之驕子”的一面，監(jiān)管壓力和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下優(yōu)勢(shì)凸顯，營(yíng)收同比僅中國(guó)銀行一家出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，好在其凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.51%的正增長(zhǎng)。

在已經(jīng)披露的2017年報(bào)的17家上市銀行中（截至2018年4月4日），全年凈賺超過(guò)500億元的有七家，1000億元以上有四家，工商銀行和建設(shè)銀行更是超過(guò)2000億。

整體來(lái)看，國(guó)有大行多項(xiàng)指標(biāo)長(zhǎng)期保持市場(chǎng)領(lǐng)先水平，股份行位于第二梯隊(duì)，城商行緊隨其后。

1、最賺錢(qián)：“宇宙行”——工商銀行

已經(jīng)發(fā)布2017年年報(bào)的銀行中僅有一家江陰銀行凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，其他銀行均同比正增長(zhǎng)。

其中最賺錢(qián)的銀行毫無(wú)疑問(wèn)歸屬具有“宇宙行”稱號(hào)的工商銀行，但是不容小覷位居第二位的建設(shè)銀行，凈利潤(rùn)上兩家都躋身2000億元俱樂(lè)部，其相比2016年凈利潤(rùn)4.83%的增長(zhǎng)率是工商銀行的將近兩倍。

股份行中的招商銀行與“國(guó)有銀行私生子”交通銀行僅相差0.5億元，但其營(yíng)業(yè)收入凌駕于交通銀行，凈利潤(rùn)13.24%的同比增長(zhǎng)率更是碾壓交通銀行4.49%的增長(zhǎng)率。

城商行有五家增長(zhǎng)率在10%以上。常熟銀行堅(jiān)持“穩(wěn)增長(zhǎng)、降杠桿、防風(fēng)險(xiǎn)”工作基調(diào)，公司采用（1）聚焦服務(wù)實(shí)體（2）深耕普惠金融（3）發(fā)力金融科技（4）資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化（5）區(qū)域協(xié)同共進(jìn)（6）黨建引領(lǐng)發(fā)展的戰(zhàn)略。盈收攀新高，常熟銀行25.34%的增速位列各行之首。

營(yíng)業(yè)收入：9家銀行超千億 股份行逆勢(shì)

2017年，國(guó)內(nèi)銀行“強(qiáng)者恒強(qiáng)”效應(yīng)凸顯，如果按照營(yíng)收規(guī)模計(jì)算的話，國(guó)有銀行工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行穩(wěn)居前四位。

然而，股份行卻后來(lái)居上，一下子被招商銀行拿下了第五位，而且盡管中國(guó)銀行處于第四位，但是，其營(yíng)收卻處于負(fù)增長(zhǎng)。

工商銀行堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為立足點(diǎn)，深化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型提升活力，嚴(yán)格風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)總量、結(jié)構(gòu)和質(zhì)量良性互動(dòng)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，利差企穩(wěn)回升，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)水平提高。去年?duì)I收7265億元穩(wěn)居榜首，超第二名建設(shè)銀行1048億元。

營(yíng)收處于1000億—5000億的銀行發(fā)別是中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行，上述9家營(yíng)收超千億的銀行中，招商銀行營(yíng)收同比增幅最高，達(dá)5.33%。

資產(chǎn)規(guī)模：有人增長(zhǎng)有人縮 幾家歡樂(lè)幾家愁

截至2017年底，城商行資產(chǎn)規(guī)模增速普遍保持在10%左右的高增長(zhǎng)，資產(chǎn)規(guī)模增速超過(guò)15%的僅有兩家寧波銀行和吳江銀行。

國(guó)有大行則保持5%左右的速度穩(wěn)健增長(zhǎng)，民生銀行幾乎沒(méi)有增長(zhǎng)，唯獨(dú)中信銀行出現(xiàn)縮表。

中信銀行副行長(zhǎng)方合英表示，縮表背景主要有三個(gè)：1、市場(chǎng)利率高走，利差沒(méi)有了，甚至負(fù)利差。2、監(jiān)管新規(guī)迭出，我們對(duì)業(yè)務(wù)重檢。3、因?yàn)橹行陪y行在長(zhǎng)期快速發(fā)展過(guò)程當(dāng)中，出現(xiàn)了不少低效益資產(chǎn)甚至是零效益資產(chǎn)，需要通過(guò)壓縮進(jìn)行，如果沒(méi)有總體量的縮表量是不可能做到的。

“今年跟去年的市場(chǎng)環(huán)境相比大有不同，所以2018年資產(chǎn)規(guī)模會(huì)有8-10%?！狈胶嫌⒈硎尽?/p>

最會(huì)下蛋的雞：招商銀行與寧波銀行

在2017年的業(yè)績(jī)表中，如果按照基本每股收益計(jì)算的話，招商銀行以超2元的收益名列前茅，而如果按照賺錢(qián)能力計(jì)算的話，則寧波銀行表現(xiàn)最搶眼。

基本每股收益：招商銀行超2元

從近兩年基本每股收益看，超過(guò)1元的銀行有招商銀行、民生銀行、平安銀行、寧波銀行。其中招商銀行以每股2.7815元位居榜首，13.07%的增速位居第二。寧波銀行20%的增速位列第一位。

賺錢(qián)能力：寧波銀行最強(qiáng)

從近兩年加權(quán)平均資產(chǎn)收益率看，13家銀行均超過(guò)10%，超過(guò)15%的有兩家招商銀行和寧波銀行。寧波銀行賺錢(qián)能力最強(qiáng)，2017年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19.02%。

凈利差：7家銀行同比負(fù)增長(zhǎng)

2017年受利率市場(chǎng)化進(jìn)程影響，7家銀行凈利息差出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。凈息差在2.5%以上的僅有常熟銀行1家。招商銀行2.29%的水平處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。

總負(fù)債：2家銀行負(fù)增長(zhǎng)

截至去年末，共有8家銀行負(fù)債總額超過(guò)5萬(wàn)億，工商銀行和建設(shè)銀行去年底負(fù)債總額均超過(guò)20萬(wàn)億元。

從年末負(fù)債總額同比增幅來(lái)看，工商銀行負(fù)債總額增至23.9萬(wàn)億，較上年末增長(zhǎng)7.66%；中國(guó)銀行、寧波銀行和吳江銀行高達(dá)16%。

利息收入：8家銀行同比負(fù)增長(zhǎng)

截至目前（2018年4月4日）在已經(jīng)公布2017年財(cái)報(bào)的銀行中，利息收入同比出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)的有8家銀行。交通銀行的表現(xiàn)可是拉低國(guó)有行的水平，相比去年其利息收入為-5.56%。

其中工行、建行位居行業(yè)前兩名，均超過(guò)4千億。股份行中招商銀行最高超1千億。

利息收入在各銀行目前還是主要收入，城商行普遍占比在80%以上，其中吳江銀行和無(wú)錫銀行更是超90%，可見(jiàn)傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)在城商行的重要性。國(guó)有大行普遍在70%左右。積極轉(zhuǎn)型的股份制銀行處于相對(duì)較低水平，其中民生銀行只占到59.98%。

　　2． 中間業(yè)務(wù)：工行、建行、農(nóng)行負(fù)增長(zhǎng)

作為各銀行面對(duì)監(jiān)管不斷加強(qiáng)、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境越來(lái)越嚴(yán)峻的條件下。中間業(yè)務(wù)成為各行積極發(fā)展的項(xiàng)目之一。國(guó)有行中工行、建行、農(nóng)行出現(xiàn)不同程度的負(fù)增長(zhǎng)。其中農(nóng)業(yè)銀行更是出現(xiàn)19.83%的負(fù)增長(zhǎng)。

結(jié)合農(nóng)行利息收入占比，去年?duì)I收絕大部分還是依靠傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。如果不積極轉(zhuǎn)型，面對(duì)復(fù)雜的環(huán)境。農(nóng)行是否還能展現(xiàn)國(guó)有銀行“國(guó)之驕子”的一面，這值得思考。

中間業(yè)務(wù)營(yíng)收占比在20%—30%的有7家，分別是交通、招商、民生、中信、光大、平安、寧波銀行。

股份制銀行營(yíng)收占比普遍處于20%以上的較高水平，這離不開(kāi)其積極轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)模式。城商行中間業(yè)務(wù)普遍占比較低，城商行的營(yíng)業(yè)模式還是基于傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)。

　　3． 零售業(yè)務(wù)：銀行卡業(yè)務(wù)同比增速25%以上有7家

伴隨監(jiān)管?chē)?yán)格，經(jīng)營(yíng)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)激烈，調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，加大零售板塊掘金力度，成為上市銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的共識(shí)，借記卡和貸記卡成為各大銀行普遍加速發(fā)展的對(duì)象。

截至2017年銀行卡業(yè)務(wù)收入300億以上的有工商銀行、建設(shè)銀行、中信銀行。

增速在25%以上有交通銀行、招商銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行、平安銀行、無(wú)錫銀行7家。其中中信銀行以57.59%的增速位居首位，平安銀行49.27%緊隨其后。僅寧波銀行一家出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

　　4． 投資收益情況：農(nóng)行同比增長(zhǎng)超4成，僅光大虧損

從投資收益來(lái)看，中國(guó)銀行121.6億元的收入位列名單榜首，“宇宙行”工行位居其后。

投資收益作為銀行非典型業(yè)務(wù)，農(nóng)行自2016年虧損超20億元，去年實(shí)現(xiàn)正收益增長(zhǎng)超4成，增長(zhǎng)率位于各行之首。城商行中的寧波銀行以超2.5成的增長(zhǎng)率位居其次。

從投資收益營(yíng)收占比情況來(lái)看，僅光大銀行一家出現(xiàn)負(fù)值。其中城商行中江陰銀行和寧波銀行占比超13%，位列前兩位。

　　5． 匯兌收益：農(nóng)行超100倍增長(zhǎng)

匯兌收益中建行和農(nóng)行均超100億，農(nóng)行相比去年更是超100倍的增長(zhǎng)率，位居榜首。

匯兌收入營(yíng)收占比情況城商行超20%的占比位列各行首位，南京銀行(8.470, -0.22, -2.53%)超7%位居其二。

　　6． 加大表內(nèi)貸款的投放：表內(nèi)貸款增速明顯高于資產(chǎn)規(guī)模增速

2017年，各行存款增速均有下降，存款增速在10%以上的只有南京銀行、寧波銀行、常熟銀行、無(wú)錫銀行四家。中信銀行和民生銀行均出現(xiàn)負(fù)值，規(guī)模擴(kuò)張的基礎(chǔ)條件明顯變?nèi)?，使得兩家銀行在今年處于縮表狀態(tài)。

多數(shù)銀行在2017年加大了表內(nèi)貸款資產(chǎn)的投放，這是監(jiān)管迫使商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)配置的結(jié)果，多數(shù)銀行貸款的增速高于資產(chǎn)規(guī)模增速。

但也有例外，如寧波銀行、無(wú)錫銀行、張家港銀行、吳江銀行的資產(chǎn)規(guī)模增速仍高于貸款類資產(chǎn)增速，表明其非信貸類資產(chǎn)上的配置仍然較強(qiáng)。不過(guò)，相信表內(nèi)貸款資產(chǎn)后續(xù)會(huì)在監(jiān)管的壓力一下進(jìn)一步得到釋放，預(yù)計(jì)上述例外銀行后續(xù)也會(huì)加大資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

　　7． 毛利率、凈利率

A股上市銀行毛利率超40%的有11家，國(guó)有大行均在40%以上。凈利率在30%以上的銀行有13家，其中工行和建行更是接近40%，位于前兩位。

　　8． 質(zhì)量指標(biāo)：不良貸款率在1%以下的銀行僅有2家

江陰銀行的不良率水平在2%以上，而不良率在1%以下的銀行僅有寧波銀行和南京銀行2家。

在公布財(cái)報(bào)的銀行中，所有銀行撥備覆蓋率均在150%的監(jiān)管線以上，其中平安銀行151.08%的撥備覆蓋率最低。南京銀行462.55%的水平最高。

　　9． 資金來(lái)源能力

這里不以存款的規(guī)模和增速進(jìn)行排名，是考慮對(duì)資產(chǎn)有多少資金是來(lái)源于存款進(jìn)行排名，即存款占資產(chǎn)的比重，由于存款具有資金成本較低、來(lái)源穩(wěn)定等特點(diǎn)，因此資金來(lái)源中存款占比越高，表明其資金獲取能力越強(qiáng)，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。

比較明顯的是吳江銀行、無(wú)錫銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、工商銀行中傳統(tǒng)存款的支撐能力較強(qiáng)。國(guó)有大行中除交行58.97%的存款占比較低，其他均在70%以上，其獲取低成本資金的能力高于其他銀行。

　　10． 資本充足率

A股上市銀行已經(jīng)公布2017年年報(bào)的銀行中資本充足率均符合監(jiān)管要求，排名較高的為建設(shè)銀行（15.50%）、中國(guó)銀行（14.19%）、交通銀行（14%）。而核心資本充足率接近8%的有3家，分別是民生銀行（8.63%）、中信銀行（8.49%）、平安銀行（8.28%）。

生成海報(bào)

免責(zé)聲明：此文內(nèi)容為第三方自媒體作者發(fā)布的觀察或評(píng)論性文章，所有文字和圖片版權(quán)歸作者所有，且僅代表作者個(gè)人觀點(diǎn)，與極客網(wǎng)無(wú)關(guān)。文章僅供讀者參考，并請(qǐng)自行核實(shí)相關(guān)內(nèi)容。投訴郵箱：editor@fromgeek.com。

免責(zé)聲明：本網(wǎng)站內(nèi)容主要來(lái)自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網(wǎng)站出現(xiàn)的信息，均僅供參考。本網(wǎng)站將盡力確保所提供信息的準(zhǔn)確性及可靠性，但不保證有關(guān)資料的準(zhǔn)確性及可靠性，讀者在使用前請(qǐng)進(jìn)一步核實(shí)，并對(duì)任何自主決定的行為負(fù)責(zé)。本網(wǎng)站對(duì)有關(guān)資料所引致的錯(cuò)誤、不確或遺漏，概不負(fù)任何法律責(zé)任。任何單位或個(gè)人認(rèn)為本網(wǎng)站中的網(wǎng)頁(yè)或鏈接內(nèi)容可能涉嫌侵犯其知識(shí)產(chǎn)權(quán)或存在不實(shí)內(nèi)容時(shí)，應(yīng)及時(shí)向本網(wǎng)站提出書(shū)面權(quán)利通知或不實(shí)情況說(shuō)明，并提供身份證明、權(quán)屬證明及詳細(xì)侵權(quán)或不實(shí)情況證明。本網(wǎng)站在收到上述法律文件后，將會(huì)依法盡快聯(lián)系相關(guān)文章源頭核實(shí)，溝通刪除相關(guān)內(nèi)容或斷開(kāi)相關(guān)鏈接。