東北100億母基金來了

投資界—解碼LP獲悉，近日，大連市政府第四十七次常務會議審議通過《大連市政府引導母基金管理辦法》(簡稱《管理辦法》)，將設立大連市政府引導母基金，首期規(guī)模100億元。

據(jù)了解，大連市政府引導母基金是由大連市政府出資設立的市場化基金，主要投向科技創(chuàng)新、戰(zhàn)略性新興產業(yè)等重點產業(yè)領域。

有趣的是，公告發(fā)出不久之后，身邊就有投資人朋友透露，計劃近期前往大連聊聊募資。

100億，返投1.2倍

具體來看，《管理辦法》中提到，大連市政府引導母基金是由大連市政府出資設立，并按市場化方式運作的政策性基金。而且《管理辦法》對基金運作進行了細化安排，主要包括基金規(guī)模、資金來源、管理架構、投資管理、風險控制與監(jiān)督管理等內容。

《管理辦法》明確母基金原則上采取與社會資本合作設立子基金的模式進行運作，覆蓋企業(yè)全生命周期，構建天使類、創(chuàng)投類、產業(yè)類的基金投資體系。具體有：天使類子基金引導社會資本對具有原創(chuàng)性技術或實現(xiàn)關鍵核心技術產業(yè)化的種子期、起步期等創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)投資;創(chuàng)業(yè)投資類子基金引導社會資本對初創(chuàng)期、早中期創(chuàng)新型企業(yè)投資;產業(yè)發(fā)展類子基金引導社會資本對中后期企業(yè)投資。

《管理辦法》還提出，突出母基金引導帶動作用，原則上母基金對天使類子基金總認繳出資額不超過子基金規(guī)模的40%，對創(chuàng)業(yè)投資類子基金不超過30%，對產業(yè)發(fā)展類子基金不超過20%。

1、市區(qū)聯(lián)合出資的，共同出資比例原則上不超過40%;

2、省市區(qū)聯(lián)合出資的，共同出資比例原則上不超過50%。

3、對市委市政府確定的重點產業(yè)鏈強鏈延鏈補鏈有重大促進作用的子基金，母基金出資比例可適當提高。

以及GP們比較關心的返投比例，按照《管理辦法》，子基金投資于大連市范圍內企業(yè)的返投比例原則上不低于母基金實繳出資額的1.2倍。

如果子基金在大連市注冊、納稅的，子基金投資于大連市范圍內企業(yè)的返投比例不低于母基金實繳出資額的1倍。另外，母基金與其他出資方按照“利益共享、風險共擔”原則，在相關協(xié)議明確約定收益處理和虧損負擔方式。母基金可對參股子基金給予讓利。

為何是大連？

“投資不過山海關。”這一句話對東北的傷害尤為深遠。不過情況正在有所變化，如今越來越多的GP將募資的目光投向東北，而大連，幾乎是第一目的地。

大連，作為國務院批復確定的中國北方沿海重要的中心城市、港口及風景旅游城市，是遼寧沿海經(jīng)濟帶中心城市。其產業(yè)基礎雄厚，工業(yè)門類齊全，我國第一輛內燃機車、第一座海上鉆井平臺等一批“大國重器”都在大連誕生。

從2022年的GDP數(shù)據(jù)來看，大連市GDP首次突破8000億，以8430.9億元的數(shù)據(jù)位列東三省GDP排名第一，增量為605億，名義增長速度為7.7%，比遼寧省增速平均值高了2.6個百分點。

大連的經(jīng)濟增長提速與其開放招商、發(fā)展新興產業(yè)、積極引進社會資本脫不開關系。

時間回到2021年11月，大連市正式審議通過并授權簽署母基金委托管理協(xié)議，來自廣州的南粵基金正式成為大連引導基金的母基金管理人，全面負責大連引導基金有關設立、投資、管理和退出等事宜。

大連引導基金也在當時設立，首期規(guī)模為50億元人民幣。據(jù)悉，大連引導基金于2021年分別參股設立天使投資子基金、創(chuàng)業(yè)投資子基金和產業(yè)投資子基金，重點投資領域為石化能源、精細化工、新一代信息技術、高端裝備與新材料、生命安全、新能源與新能源汽車和文化創(chuàng)意等大連市重點產業(yè)領域及戰(zhàn)略性新興產業(yè)領域。

值得注意的是，近幾年大連積極利用外資投資。2021年外資在大連投資金額達到16.7億美元，創(chuàng)下近10年新高，同比大增153%。截至2022年底，大連已經(jīng)有超過4000家外商投資企業(yè)，其中近400家世界500強企業(yè)。

在政府引導基金和社會資本的運作下，大連的傳統(tǒng)產業(yè)和新興產業(yè)齊頭并進。首先是支柱產業(yè)——工業(yè)，從大連市工業(yè)和信息化局獲悉，今年前四個月，大連市完成工業(yè)投資同比增長23.6%，工業(yè)投資占全社會固定資產投資比重達36.4%，向上拉動全社會固定資產投資7.6個百分點，對固定資產增長貢獻率達80.5%。

除了傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)之外，大連的新興產業(yè)也不容小覷，數(shù)字產業(yè)已經(jīng)成為新的經(jīng)濟增長點。目前，大連已形成軟件和信息技術服務業(yè)、集成電路制造業(yè)“雙輪驅動”的發(fā)展模式，匯集了3000余家軟件企業(yè)，擁有東北唯一的集云計算、大數(shù)據(jù)、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)四大領域新基建項目于一體的數(shù)字產業(yè)園區(qū)——“大連數(shù)谷”，和東北最具代表性的集成電路產業(yè)集聚區(qū)——“北硅谷”，成為東北領先的數(shù)字產業(yè)基地。據(jù)了解，今年大連市數(shù)字經(jīng)濟核心產業(yè)增加值占GDP比重達到9.5%。

作為中國傳統(tǒng)的重工業(yè)基地，大連等東北城市曾經(jīng)是中國的主要經(jīng)濟貢獻者。但改革開放以來，隨著產業(yè)結構轉型困難和人口外流趨勢加劇，經(jīng)濟增速逐漸放緩。直至如今，這里利用母基金作為源頭活水來撬動社會資本助力發(fā)展新興數(shù)字產業(yè)，再一次釋放出魅力。

2022年，大連正式提出“三年挺進萬億GDP城市”的新目標，力爭2024年全市地區(qū)生產總值突破1萬億元。對于缺席“萬億GDP俱樂部”的東北城市群，GDP總量排名第一的大連市，無疑是最令人期待的一個。

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