銀監(jiān)會(huì)一小步，互聯(lián)網(wǎng)金融一大步？

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1月20日下午，銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整，將原有27個(gè)部門(mén)分拆、合并成23個(gè)部門(mén)，包括22個(gè)行政職能機(jī)構(gòu)和一個(gè)事業(yè)單位。這是銀監(jiān)會(huì)自2003年成立以來(lái)的首次架構(gòu)大調(diào)整，看點(diǎn)有很多，譬如信托從非銀部拆出來(lái)獨(dú)立為信托監(jiān)管部，成立城商行監(jiān)管部對(duì)民營(yíng)銀行進(jìn)行監(jiān)管等，都是大動(dòng)作，但最讓業(yè)界注目的，可能還是普惠金融部的成立，以及互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中最重要的力量——P2P網(wǎng)貸——被劃歸到新成立的普惠金融部進(jìn)行管理。

消息出來(lái)的第一時(shí)間，筆者一位擔(dān)任某P2P網(wǎng)貸平臺(tái)COO的朋友便在朋友圈寫(xiě)下了“銀監(jiān)會(huì)一小步，互聯(lián)網(wǎng)金融一大步”的話語(yǔ)，并配了一張阿波羅登月的老照片，引來(lái)點(diǎn)贊無(wú)數(shù)，看起來(lái)似乎說(shuō)出了不少?gòu)臉I(yè)者的心聲。

銀監(jiān)會(huì)這一小步，真是互聯(lián)網(wǎng)金融的一大步嗎？

非?；A(chǔ)的一小步

調(diào)整后的銀監(jiān)會(huì)執(zhí)行分行業(yè)監(jiān)管的“實(shí)務(wù)”部門(mén)并沒(méi)有減少，反而由11個(gè)增加到了17個(gè)。照此來(lái)看，P2P網(wǎng)貸雖然被納入了監(jiān)管范疇，但地位僅僅是其中一個(gè)部門(mén)的二級(jí)分支，從明面上看，相較銀監(jiān)會(huì)此次全局調(diào)整的大刀闊斧，納入P2P網(wǎng)貸只算得上是一小步，實(shí)質(zhì)上如何呢？

納入監(jiān)管架構(gòu)，意味著銀監(jiān)會(huì)正式從書(shū)面上接納P2P網(wǎng)貸，開(kāi)始認(rèn)真把它當(dāng)個(gè)事物來(lái)看待，后續(xù)的監(jiān)管政策也必將出臺(tái)；P2P網(wǎng)貸這個(gè)新生事物，雖然體量還很小且問(wèn)題多多，但仍被賦予普惠金融推進(jìn)者的重要角色，也足見(jiàn)高層對(duì)它傾注了期望。但是，在銀監(jiān)會(huì)調(diào)整架構(gòu)的公告文件中，P2P網(wǎng)貸被列在了融資擔(dān)保、小貸之后，全文更無(wú)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有只言片語(yǔ)的提及，看起來(lái)是當(dāng)局還在以規(guī)?！罢撡Y排輩”，互聯(lián)網(wǎng)金融的重要性仍被嚴(yán)重低估。

某種程度上可以說(shuō)，P2P網(wǎng)貸被納入監(jiān)管體系，僅僅是邁出了第一步，它不意味著監(jiān)管政策會(huì)很快出臺(tái)，來(lái)解決當(dāng)前泥沙俱下的行業(yè)亂象；也不意味著那些業(yè)界期待的、能夠促進(jìn)網(wǎng)貸行業(yè)健康發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融“基礎(chǔ)設(shè)施”會(huì)隨之而來(lái)。

因此，從現(xiàn)實(shí)來(lái)看，銀監(jiān)會(huì)這一步只能算是非?；A(chǔ)的一小步，遠(yuǎn)不值得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)歡欣狂舞。套句調(diào)皮話，如果P2P網(wǎng)貸自己能講話，它也許要跳出來(lái)說(shuō)一聲：“我感覺(jué)自己被冒犯了?！?/p>

P2P網(wǎng)貸的物質(zhì)與精神之困

長(zhǎng)期“三無(wú)”發(fā)展的P2P網(wǎng)貸，已經(jīng)給這個(gè)行業(yè)帶來(lái)“物質(zhì)”和“精神”上的雙重傷害，因此善良一點(diǎn)說(shuō)，我們本可以在去年的某個(gè)時(shí)候就看到銀監(jiān)會(huì)的這一動(dòng)作。

《網(wǎng)貸之家》的數(shù)據(jù)顯示，雖然P2P網(wǎng)貸在2014年高速增長(zhǎng)，成交量超過(guò)2500億，但全年出現(xiàn)問(wèn)題的平臺(tái)也高達(dá)275家，是2013年的3.6倍；其中僅12月份的問(wèn)題平臺(tái)就有92家，超過(guò)2013年全年數(shù)量。結(jié)果是，2014年所有問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)給投資者帶來(lái)的損失高達(dá)60億元?！稑O客網(wǎng)》統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在這些問(wèn)題平臺(tái)中，有近一半因涉嫌詐騙而“跑路”，其中上線僅月余就跑路的平臺(tái)比例非常大，有的甚至上線數(shù)天就出現(xiàn)了跑路現(xiàn)象，最快的甚至上午上線下午就跑路。相比給投資人造成的經(jīng)濟(jì)損失，這些生而詐騙的平臺(tái)給投資人帶來(lái)的心理創(chuàng)傷或許更加嚴(yán)重。

這種物質(zhì)和精神是的雙重傷害，對(duì)整個(gè)行業(yè)的發(fā)展是極為不利的。對(duì)投資人來(lái)說(shuō)，此起彼伏的負(fù)面消息使得P2P網(wǎng)貸在很多人眼里成了非法集資、詐騙的代名詞。對(duì)平臺(tái)來(lái)講，在一個(gè)三無(wú)、毀大于譽(yù)的行業(yè)“混飯吃”，所付出的成本和精力要多得多——你會(huì)發(fā)現(xiàn)它們已花錢(qián)如流水、幾乎用盡了一切營(yíng)銷(xiāo)手段去吸引投資人，卻仍錄得不算太亮眼的成績(jī)。

作為指定的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)，銀監(jiān)會(huì)有其“讓P2P再飛一會(huì)”的理由：一方面這個(gè)行業(yè)正在加速創(chuàng)新，成型之前管?chē)?yán)了會(huì)死傷一大片，落下個(gè)阻礙創(chuàng)新之名；另一方面這個(gè)市場(chǎng)的規(guī)模真的還太小，兩三千億的資金在金融行業(yè)的確不算個(gè)事，相比小貸八九千億的年交易額也還有所不及。

基礎(chǔ)設(shè)施缺失才是P2P網(wǎng)貸的大問(wèn)題

也有人說(shuō)，銀監(jiān)會(huì)的“慢幾拍”其實(shí)是有意為之，因?yàn)镻2P網(wǎng)貸的監(jiān)管是一塊燙手山芋，只要不發(fā)生結(jié)構(gòu)性或區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)，小量的損失就當(dāng)是平臺(tái)和投資人交的學(xué)費(fèi)——平臺(tái)可以?xún)?yōu)勝劣汰，投資人也可花錢(qián)買(mǎi)乖。這背后反映出的正是P2P網(wǎng)貸行業(yè)目前面臨的最大問(wèn)題：基礎(chǔ)設(shè)施缺失，監(jiān)管也無(wú)能為力。基礎(chǔ)設(shè)施缺失我主要談兩個(gè)方面：

1、信息披露機(jī)制缺失

不透明是風(fēng)險(xiǎn)之源，如今的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)千篇一律在講公開(kāi)、透明，說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)打破了信息不對(duì)稱(chēng)，實(shí)際上對(duì)大多數(shù)投資人來(lái)說(shuō)，這種不對(duì)稱(chēng)仍然存在。平臺(tái)自身的財(cái)務(wù)信息、借款企業(yè)的信息、質(zhì)押/抵押物的公證信息、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的杠桿信息……有一大堆信息普通投資人是無(wú)法得知或讀懂的。

這種現(xiàn)狀一方面導(dǎo)致投資人頻頻“踩雷”資金受損，另一方面阻礙了更多用戶(hù)變?yōu)榫W(wǎng)貸投資人。單個(gè)平臺(tái)對(duì)此無(wú)能為力，因此整個(gè)行業(yè)亟需一種公開(kāi)可用的信息披露機(jī)制的建立。監(jiān)管早日落地，頂層標(biāo)準(zhǔn)早日制定，這種機(jī)制就有望早一天起步發(fā)展。

2、民間征信數(shù)據(jù)缺失

中國(guó)有80%的人沒(méi)有信用記錄，剩下的20%又躺在銀行里，這種現(xiàn)狀會(huì)嚴(yán)重制約互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)一步發(fā)展，使得大數(shù)據(jù)線上風(fēng)控成為空談，仍需大量線下風(fēng)控團(tuán)隊(duì)的P2P網(wǎng)貸很難解決小微企業(yè)“融資貴”的問(wèn)題；當(dāng)然普惠金融也就只能是“普而不慧”。

好消息是8家民間征信機(jī)構(gòu)已經(jīng)獲準(zhǔn)起航，壞消息是起步不早還要6個(gè)月的“試用期”，而且無(wú)一家P2P網(wǎng)貸企業(yè)入圍，入圍的芝麻信用、騰訊征信等機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性又堪憂。P2P網(wǎng)貸行業(yè)能否從中受益、何時(shí)才能受益還是個(gè)未知之?dāng)?shù)。當(dāng)陸金所都開(kāi)始大力鋪線下后，P2P真要實(shí)現(xiàn)普惠金融的日子會(huì)近嗎？！

綜上，監(jiān)管不是萬(wàn)能鑰匙，P2P網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展還存在很多問(wèn)題，可以說(shuō)需要業(yè)界通力合作才能共襄盛舉。與其被動(dòng)等管，不如主動(dòng)求管，從自我修煉和行業(yè)自律開(kāi)始，以更好的姿勢(shì)擁抱互聯(lián)網(wǎng)金融。（文/朱飛，微信公眾號(hào)：zhufei101，轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留此括號(hào)里內(nèi)容）

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