用完全數(shù)字化路演，中國公司疫情期把在美IPO做成了

網(wǎng)易科技訊 5月12日消息，外媒發(fā)文稱，中國的網(wǎng)絡(luò)保險平臺慧擇保險（Huize Holding）在納斯達(dá)克的成功上市，為華爾街的IPO首次創(chuàng)造了虛擬運(yùn)作的模式。

下面是這篇文章的內(nèi)容：

當(dāng)慧擇保險創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬存軍戴著口罩，坐上一架從香港飛往紐約的幾乎空無一人的飛機(jī)時，他生命中最重要的一件事將要在新冠疫情背景下發(fā)生。

這天是1月29日，在不到兩周后，慧擇保險將在紐約納斯達(dá)克證券交易所掛牌上市?；蹞癖ｋUIPO的籌備工作自2018年以來一直在進(jìn)行，IPO融資目標(biāo)是1.50億美元。但現(xiàn)在，新冠疫情的爆發(fā)正在影響中國和全球的經(jīng)濟(jì)。在此特別時期，今年48歲的馬存軍，對是否繼續(xù)推進(jìn)這一IPO必須做出決定。

他的IPO投行顧問們提出了相互矛盾的建議。摩根士丹利建議推遲，認(rèn)為慧擇保險應(yīng)該等待全年收益報告出來。馬存軍抵達(dá)紐約后不久，中國在美上市公司股價遭受了近五年來最大的單日暴跌。但花旗集團(tuán)表示，如果馬存軍愿意將融資額度下調(diào)一點(diǎn)，降低估值并迅速采取行動，該IPO還是可行的。

在2月3日舉行的電話會議上，馬存軍通過曼哈頓俱樂部（Manhattan Club）酒店的電話，向參會的投行顧問們宣布，繼續(xù)推進(jìn)該公司IPO。全世界首個完全虛擬化的IPO運(yùn)作模式就這樣拉開序幕，這接下來將可能成為新冠疫情期間進(jìn)行IPO的模板。

“我們問了自己很多關(guān)于成功概率的問題，”為慧擇保險IPO提供服務(wù)的花旗銀行家布魯斯·吳(Bruce Wu)表示，“但一旦做出決定，我們就要全速前進(jìn)。”

花旗集團(tuán)銀行家們開始撥打亞洲和美國機(jī)構(gòu)投資者的電話，這些機(jī)構(gòu)投資者表示對這個有著14年歷史的慧擇保險有興趣?；蹞癖ｋU的收入，主要是通過幫助保險公司銷售保險產(chǎn)品獲得傭金。面對面的現(xiàn)場會議是不可能的，即使在紐約也是如此，紐約的封鎖令直到下個月才會結(jié)束。

這次IPO的路演于2月10日結(jié)束。2月2日，美國關(guān)閉了通往中國的民航業(yè)務(wù)，并且各國政府也在都在收緊檢疫規(guī)定。幸運(yùn)的是，慧擇保險在納斯達(dá)克IPO似乎未受這場風(fēng)暴的影響，這是一個新紀(jì)錄。

與這次IPO投行顧問和慧擇保險高管團(tuán)隊一起，花旗集團(tuán)的布魯斯·吳啟動了他長達(dá)20多年銀行業(yè)生涯中的第一次完全數(shù)字化的路演。他們在4天內(nèi)進(jìn)行了30多場電話和視頻會議通話活動，而在通常這需要6天和眾多的航班飛行次數(shù)才能完成。在一個特別緊張的60小時內(nèi)，馬存軍與中國以及其他地方的投資者連續(xù)進(jìn)行了15次通話。“這是一個巨大的體力挑戰(zhàn)，”他說，“可喜的是，我經(jīng)常進(jìn)行室外鍛煉。否則，保持清醒的頭腦是非常困難的?！?/p>

毫無疑問，面對面的現(xiàn)場會議的許多優(yōu)點(diǎn)都消失了：無法閱讀或判斷參會者肢體語言所透露出來的線索。在這種情況下，馬存軍的團(tuán)隊將重點(diǎn)放在了熟悉保險業(yè)并認(rèn)識他或他的公司的投資者身上。

最終，這次IPO獲得了大約兩倍的超額認(rèn)購，發(fā)行規(guī)模增加了60萬股，取得了不錯的成功。當(dāng)?shù)貢r間2月11日，慧擇保險在納斯達(dá)克成功掛牌上市，交易價達(dá)到了發(fā)行價中位，籌集了5500萬美元資金，融資額約為去年9月份提交上市申請時所設(shè)置融資目標(biāo)的三分之一。

截至3月底，慧擇保險的股價已經(jīng)下跌了23%，在納斯達(dá)克上市的一些中國公司股價因疫情爆發(fā)也都出現(xiàn)下跌。到4月，基本上沒有中國公司希望在該交易所上市。3月23日，納指暴跌了30%。隨著瑞幸咖啡會計丑聞曝光后，投資者情緒進(jìn)一步受到打擊。

馬存軍似乎并不在意所有的這些動蕩?！吧鲜泻?，”他說，“我們已經(jīng)從機(jī)構(gòu)投資者那里得到了很多利益?；仡^看，我覺得我們有點(diǎn)太保守了?！?/p>

在香港，投資者的表現(xiàn)一直更加堅忍。在世衛(wèi)組織宣布新冠病毒已在美國和歐洲傳播蔓延并且導(dǎo)致市場低迷之后，中國生物技術(shù)公司諾誠健華（InnoCare Pharma）和康方生物（Akeso Inc）分別于3月和4月在港交所上市。這兩家公司首日交易價都達(dá)到發(fā)行價區(qū)間上限，其股票均被基石投資者搶購一空，其中12家基石投資者幾乎購買了諾誠健華大約60%的股票。

像慧擇保險一樣，諾誠健華的IPO也受到了新冠疫情的沖擊。諾誠健華2月初推遲了面向投資者的路演計劃，因?yàn)槭袌鲎兊脛邮幉欢?，疫情封鎖措施使得銀行家、投資者和公司高管難以見面。3月11日，在美國股市大跌的情況下，摩根士丹利的IPO顧問們舉行了十幾場由投資者參與的電話會議，從上午9點(diǎn)到午夜，與投資者交談的次數(shù)是他們?nèi)粘９ぷ髦械膬杀丁?/p>

通過虛擬方式，銀行家們會發(fā)現(xiàn)，他們可以在舒適的客廳完成工作，不會與時差作斗爭，也不會在路上花那么多旅行時間。同時，投資者和客戶越來越適應(yīng)視頻會議，盡管有一些業(yè)務(wù)最好是現(xiàn)場親自完成。

對馬存軍來說，位于曼哈頓紐約時報廣場的納斯達(dá)克大樓，在2月12日(慧擇保險掛牌上市當(dāng)日)令人難忘。就在美國收緊入關(guān)手續(xù)前4天，他飛到了紐約。而慧擇保險其他高管和花旗亞洲團(tuán)隊并不那么幸運(yùn)，該交易所禁止任何未經(jīng)過14天隔離的人員入內(nèi)。

這一天是馬存軍從上世紀(jì)90年代開始從事保險行業(yè)以來的高潮，他24歲進(jìn)入平安保險深圳分公司工作?；蹞癖ｋU上市那天，馬存軍獨(dú)自站在巨大的納斯達(dá)克屏幕前，期待著標(biāo)志性的敲鐘儀式。

這段經(jīng)歷給他留下了錯綜復(fù)雜感覺，因?yàn)橛懈吲d，也有遺憾?！斑z憾的是，我當(dāng)時成為了公司IPO的唯一代表。”他說，“但在如此艱難時期，我們能夠成功上市，這并不容易。”（天門山）

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