原標(biāo)題：手機(jī)衰退，半導(dǎo)體、面板業(yè)務(wù)受限，誰是三星電子的新引擎？

近一年多來，三星電子的日子有點(diǎn)難過。

連續(xù)三個(gè)季度營收全面下滑，三星日子不好過

7月5日，三星發(fā)布2019年第二季度營收預(yù)測(cè)，令市場(chǎng)再次感受到了“寒冬”。三星預(yù)測(cè)，2019年第二季度銷售總額56萬億韓元，營業(yè)利潤(rùn)約6.5萬億韓元。這個(gè)數(shù)據(jù)與2018年第二季度相比，在銷售總額方面變化不大（略有下降），但在利潤(rùn)上卻出現(xiàn)了暴跌：去年同期三星營業(yè)利潤(rùn)為14.87萬億韓元，今年利潤(rùn)下降幅度達(dá)56%以上。

據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾全球市場(chǎng)情報(bào)公司（S&P Global MarketIntelligence）的預(yù)測(cè)，三星本季度的利潤(rùn)甚至只能達(dá)到6.01萬億韓元的水平，比三星自己的預(yù)測(cè)還要低。算上這個(gè)季度，三星從2018年第四季度開始已連續(xù)三個(gè)季度數(shù)據(jù)大幅下滑。

在過去幾年中，三星曾連續(xù)錄得創(chuàng)紀(jì)錄的營收和利潤(rùn)增長(zhǎng)，一度被認(rèn)為將帶動(dòng)韓國整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新的高增長(zhǎng)階段。然而從2018年底開始，這個(gè)勢(shì)頭突然遭到終結(jié)。2019年第一季度，三星已經(jīng)出現(xiàn)了利潤(rùn)和收入分別同比下降60％和13％的困境，這次公布的第二季度營收預(yù)測(cè)，再度出現(xiàn)利潤(rùn)超50%比例的暴跌，為其發(fā)展蒙上了濃重的陰云。

手機(jī)衰退，半導(dǎo)體、面板業(yè)務(wù)受限，三星腹背受敵

更令業(yè)界感到憂慮的是，三星不但在整體營收數(shù)據(jù)上全面下滑，其半導(dǎo)體存儲(chǔ)、顯示面板以及智能手機(jī)這三大支柱業(yè)務(wù)，也都呈現(xiàn)衰退勢(shì)頭。

作為三星業(yè)務(wù)中受關(guān)注度最高的板塊，手機(jī)業(yè)務(wù)一直都是三星在全球市場(chǎng)樹立品牌形象的“殺手锏”。然而在整個(gè)2018年中，三星智能手機(jī)的出貨量卻出現(xiàn)了8%的同比下滑。在三星、華為、蘋果這世界三大手機(jī)廠商中，三星的下滑幅度最高。

三星手機(jī)業(yè)務(wù)的營收，從2016年開始就遇到了增長(zhǎng)瓶頸。2017年的營收數(shù)據(jù)只比上一年略微增長(zhǎng)，到2018年更是嚴(yán)重衰退。尤其是在第四季度，其凈利潤(rùn)竟然出現(xiàn)了38%的同比大幅下跌。令三星公司上下都感到嚴(yán)重危機(jī)的是，其手機(jī)業(yè)務(wù)在2018年的凈利潤(rùn)和營收，已經(jīng)滑落到了比2016年還低的水平。

在全球出貨量最大、最具戰(zhàn)略地位的中國市場(chǎng)上，三星手機(jī)的市場(chǎng)占有率更是從2013年高峰時(shí)期的20%，一路衰退到2018年的不足1%，被劃入了尷尬的“其他”類別中。就在三星手機(jī)逐漸遠(yuǎn)離中國市場(chǎng)的同時(shí)，中國廠商陣營卻在龐大本土市場(chǎng)的培育下，取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步。尤其是華為，在2018年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了對(duì)蘋果的超越，開始向三星的全球第一位置發(fā)起有力挑戰(zhàn)。

除了手機(jī)業(yè)務(wù)外，對(duì)三星整體營收影響更大的，是半導(dǎo)體和面板等板塊的持續(xù)下跌。2019年1月份三星公布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，三星在2918年第四季度內(nèi)存芯片業(yè)務(wù)營業(yè)利潤(rùn)同比下跌高達(dá)30.95%。“領(lǐng)跑”了三星整體利潤(rùn)同比下滑的不利趨勢(shì)。

半導(dǎo)體業(yè)務(wù)一直是三星整體利潤(rùn)的主要來源。然而，在近一年多來全球半導(dǎo)體需求弱化的趨勢(shì)影響下，三星的銷售正在遭受嚴(yán)重困難。據(jù)韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的報(bào)告數(shù)據(jù)，2019年2月，8GB系統(tǒng)內(nèi)存DRAM的全球市場(chǎng)單價(jià)，比去年同期下跌了36.8%，這說明世界半導(dǎo)體市場(chǎng)供應(yīng)過剩的局面還將延續(xù)下去。

今年初在星年度股東大會(huì)上，副會(huì)長(zhǎng)兼共同執(zhí)行長(zhǎng)金奇南指出，三星面臨的困難主要來自于幾方面：全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境面臨不利形勢(shì)，世界范圍內(nèi)智能手機(jī)市場(chǎng)都出現(xiàn)增長(zhǎng)乏力現(xiàn)象，大企業(yè)對(duì)數(shù)據(jù)中心建設(shè)的投資在下降，尤其重要的是，內(nèi)存芯片的市場(chǎng)需求也開始疲軟。這些因素導(dǎo)致三星營業(yè)環(huán)境惡化。

為此，金奇南當(dāng)時(shí)在展望2019前景時(shí)指出：“三星將度過艱難的一年”。然而殘酷的現(xiàn)實(shí)是，金奇南當(dāng)時(shí)依然低估了三星即將面臨的困境——6月底，日本突然宣布將要將韓國從進(jìn)口日本高科技產(chǎn)品的“白色清單”上剔除，并針對(duì)出口韓國的半導(dǎo)體原材料加強(qiáng)管制。

這個(gè)突如其來的變化，讓本就面臨逆境的三星半導(dǎo)體、面板業(yè)務(wù)陷入更大危機(jī)。7月1日，日本的限制措施開始生效，原本大量出口韓國的三類半導(dǎo)體關(guān)鍵原材料，開始被“斷供”。這三類材料包括：用于制造OLED所必須的“氟聚酰亞胺”、制造半導(dǎo)體所必須的“光刻膠”和“高純度氟化氫”。

這些材料對(duì)韓國整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)，尤其是三星公司的生產(chǎn)制造能力，起著不可或缺的作用。沒有了這些關(guān)鍵原材料供應(yīng)，三星的內(nèi)存芯片、面板等關(guān)鍵產(chǎn)品的生產(chǎn)很快就將面臨停工。目前，韓國方面已經(jīng)由政府牽頭，組織多家大企業(yè)聯(lián)合起來，多次嘗試與日本方面進(jìn)行磋商，然而日本的態(tài)度非常強(qiáng)硬，表示“斷供”不可避免。即使三星電子副董事長(zhǎng)李在镕近日親自赴日本與供應(yīng)商談判，也只能獲得短期的臨時(shí)供貨，長(zhǎng)期問題依然得不到解決。

此次“斷供”事件，暴露了三星、甚至整個(gè)韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的脆弱性。長(zhǎng)期以來，三星等大企業(yè)雖然在內(nèi)存芯片、面板等多個(gè)關(guān)鍵產(chǎn)品上占據(jù)了全球壟斷地位，但其生產(chǎn)制造對(duì)美日上游供應(yīng)商的高度依賴性，始終未能得到解決。這也說明，以三星為代表的韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，過于注重應(yīng)用技術(shù)而輕視了對(duì)上游基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)投入。

無論三星、乃至于韓國政府采取什么樣的后續(xù)措施來試圖挽回局面，三星、以及韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)受制于人的根本問題，都是不可能在短期內(nèi)得到解決的。未來，它還將面臨更大的麻煩。

至此，三星已經(jīng)呈現(xiàn)出幾大支柱業(yè)務(wù)同時(shí)遭遇困境、顧此失彼、腹背受敵的不利局面。

誰是三星電子的新引擎？

事實(shí)上，三星對(duì)于目前這樣的困境，也并非完全沒有預(yù)見性。三星管理層在2018年就針對(duì)自身在產(chǎn)業(yè)布局上的薄弱環(huán)節(jié)，提出了未來的戰(zhàn)略規(guī)劃。彼時(shí)三星宣布，將于2020年以前在AI人工智能、5G移動(dòng)技術(shù)、IoT等領(lǐng)域里投入220億美元，培育新的收入增長(zhǎng)點(diǎn)。

那么，AI、5G、IOT真能成為三星新的增長(zhǎng)點(diǎn)嗎？璽哥認(rèn)為，很難。

隨著人工智能技術(shù)在幾乎所有產(chǎn)業(yè)里加速落地，三星把AI列為未來重點(diǎn)方向的決策，無疑是正確的。但問題在于，三星在AI領(lǐng)域里并沒有積累起足夠的技術(shù)基礎(chǔ)。

根據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，自2010年至今，全球范圍內(nèi)的頂級(jí)AI技術(shù)專利，主要由中美兩國的大企業(yè)瓜分。其中，來自美國的微軟、谷歌，以及來自中國的騰訊、阿里、小米等企業(yè)，占據(jù)了全球頂級(jí)AI專利擁有量排行榜的前五名。而三星在這方面基本沒有什么建樹可言，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中美兩國的大企業(yè)。

在AI領(lǐng)域里，頂級(jí)專利的數(shù)量決定了一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。三星缺乏核心技術(shù)的現(xiàn)狀，讓它很難在AI方面取得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。想要通過AI尋找到新的增長(zhǎng)點(diǎn)，困難相當(dāng)大。

在2018年提出的戰(zhàn)略規(guī)劃中，三星把5G技術(shù)放在了極其重要的位置上。他們提出要在電訊設(shè)備和手機(jī)兩個(gè)方向上，同時(shí)向目前領(lǐng)先的對(duì)手華為發(fā)起沖擊，力爭(zhēng)在2020年“奪取全球20%的市場(chǎng)份額”。

從那時(shí)起，三星加大了5G方面投入，也確實(shí)在短時(shí)期內(nèi)取得了相當(dāng)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)。例如，在電信設(shè)備端，利用韓國“主場(chǎng)”優(yōu)勢(shì)、以及美國對(duì)華為的不公平打壓，率先在韓國本土和美國市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)了5G商用網(wǎng)的落地；在手機(jī)端，三星很早就推出了專用的5G基帶芯片 Exynos 5100。

然而，三星在電信技術(shù)方面與華為等專業(yè)廠商存在較大差距，競(jìng)爭(zhēng)力有限。隨著全球5G商用建設(shè)的逐步展開，在電訊設(shè)備端，三星除了在韓國本土和美國投入使用的網(wǎng)絡(luò)外，已經(jīng)很難在亞洲、歐洲各國取得新的5G建設(shè)合同。反觀被其列為主要對(duì)手的華為，迄今已在歐亞非三大洲獲得50個(gè)5G建設(shè)合同，5G基站出貨量超過15萬臺(tái)。后續(xù)隨著中國5G商用的全面鋪開，預(yù)計(jì)華為的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大。

在手機(jī)端，三星的基帶芯片Exynos 5100至今尚未能應(yīng)用到量產(chǎn)手機(jī)上；而競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手華為推出的基帶芯片巴龍5000，卻已經(jīng)率先在Mate20X 5G版本上搭載使用，并獲得了中國第一張5G商用網(wǎng)絡(luò)的入網(wǎng)證。

總之在5G領(lǐng)域，華為是三星難以逾越的一座大山。

隨著5G商用的步伐加快，萬物互聯(lián)的IoT領(lǐng)域成為各大廠商爭(zhēng)相布局的新戰(zhàn)場(chǎng)。三星同樣不甘示弱。5月初，三星突然宣布多款I(lǐng)oT只能生活服務(wù)產(chǎn)品上市，力圖趁著市場(chǎng)尚未進(jìn)入成熟階段，與華為、小等廠商爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。

然而三星的節(jié)奏還是太慢了。在此前，華為、小米等國產(chǎn)廠商提前幾年就已經(jīng)在謀劃布局了。時(shí)至今日，小米的IoT體系已經(jīng)成為擁有超2000個(gè)以上品類、接入設(shè)備達(dá)1.51臺(tái)的世界最大消費(fèi)級(jí)IoT網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)；而華為也提出了“1+8+N”，以手機(jī)為主入口、以平板、電視、音響等為輔助入口的成熟的IoT技術(shù)平臺(tái)。

與這些對(duì)手相比，目前的三星無論在產(chǎn)品性價(jià)比，還是在已接入設(shè)備數(shù)量方面都沒有優(yōu)勢(shì)。

可見，無論AI、5G還是IoT，都很難在短期內(nèi)為三星帶來足以扭轉(zhuǎn)局勢(shì)的新增長(zhǎng)點(diǎn)?，F(xiàn)在三星最大的問題是，如果不能妥善解決增長(zhǎng)乏力問題、不能渡過日本關(guān)鍵半導(dǎo)體材料“斷供”危機(jī)，三星的各項(xiàng)業(yè)務(wù)大概率將會(huì)繼續(xù)加速下滑。

三星的新引擎，目前來看尚不明確。

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