再創(chuàng)歷史新高！2月底私募基金規(guī)模達11.35萬億

文|中國基金報

3月13日訊，不出所料，今年2月份私募基金管理規(guī)模再次登上新高峰，突破11萬億元，同時私募產品數量也一步步逼近5萬只。但基金君卻發(fā)現，2月份私募規(guī)模增速意外大幅下降，認繳規(guī)模僅增長3700億元，實繳規(guī)模更只有增長1500億元，與1月份的迅猛增長態(tài)勢相去甚遠。今年以來，股權私募無論是管理人數量，還是規(guī)模，均超越了證券類私募，且增速更高。在145家百億私募中，股權私募也是絕對主力。

私募總規(guī)模突破11萬億元 2月增速意外下滑

3月10日，證監(jiān)會網站公布了最新月度的私募投資基金登記備案數據，截至2017年2月底，基金業(yè)協會已登記私募基金管理人18306家。已備案私募基金48626只，認繳規(guī)模11.35萬億元，實繳規(guī)模8.55萬億元。私募基金從業(yè)人員28.23萬人。

私募總規(guī)模超過11萬億元，再次站上新高度。2015年1月底私募管理規(guī)模為2.63萬億元，到2015年12月底規(guī)模首次突破5萬億元，再到2016年12月底突破10萬億元，而今年才兩個月就達到11.35萬億元，總體增長十分迅猛。

但基金君也發(fā)現，今年2月份私募的認繳規(guī)模僅僅增長了3700億元，實繳規(guī)模更是只有增長1500億元，增速分別只有3.37%、1.79%。和1月份的迅猛增長態(tài)勢不可同日而語。1月份，私募基金的認繳規(guī)模猛增了7400億元，實繳規(guī)模則增加了5100億元，增速分別為7.23%、6.46%。

圖1：私募基金管理規(guī)模（截至2017年2月）

再看公募基金，受到這兩年證券市場的影響，規(guī)模波動較大，暴漲暴跌的痕跡明顯，基金業(yè)協會公布的數據顯示，1月份公募資管規(guī)模僅為8.36萬億元，驟然下降8000億元;而反觀私募規(guī)模則一路上行，其背后受到基礎市場、投資標的、監(jiān)管等多重因素的影響。但從數據上來看，現階段公私募兩者規(guī)模差距在拉開，漸行漸遠。

圖2：公私募管理規(guī)模比較（截至2017年1月）

股權私募數量、規(guī)模增長均超證券私募

從私募基金內部結構可以發(fā)現，總規(guī)模迅速增長的背后，股權私募基金是主力。

證監(jiān)會數據顯示，股權私募管理人2月增加172家，達到8621家;股權私募基金增加451只，達到1.69萬只;股權私募規(guī)模增加1197億元，總體高達4.89萬億元。但與此同時同時，證券私募管理人增加70家，達到7978家;證券私募基金增加572只，達到2.79萬只;而證券私募的規(guī)模只增長180億元，總體僅為2.8萬億元。

圖3：2月各類型私募情況（截至2017年2月）

無論從規(guī)模增長速度，還是從整體規(guī)模體量進行比較，股權私募都比證券私募顯得彪悍，從而造就了11萬億的私募市場。基金君留意到，從今年私募管理人登記數量就可以看到，股權私募明顯多于證券私募，如今有不少行業(yè)大佬、知名人士進軍私募股權領域，擁抱創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，產業(yè)結構轉型升級。同時，在股票投資機會匱乏的情況下，不少高凈值客戶也進入股權投資領域，帶動大量資金涌入股權市場。

圖4：股權私募VS證券私募規(guī)模（截至2017年2月）

管理人數量緩慢增長 私募基金備案數量近5萬只

這兩年，在基金業(yè)協會規(guī)范私募基金備案登記的背景下，私募在管理人數量、備案產品方面也呈現了不一樣的面貌。私募基金備案數量離5萬只僅一步之遙。

從私募基金產品數量看，到2月底已備案私募基金達到4.86萬只，比去年同期增長了84.28%。在總量快速增長的同時，今年單月增長量卻不大，今年2月份新增備案私募基金1103只，1月份則為1018只。業(yè)內人士認為，年初兩個月，私募產品備案情況總體一般，主因還是市場不景氣，投資者入市熱情較低。

從私募基金管理人、從業(yè)人員情況看，2月份新增私募管理人為258家，總數達到1.83萬家;同時，私募從業(yè)人員數量增長了1800人左右，總共有28.23萬人。在基金業(yè)協會收緊私募登記備案、注銷一批“空殼”機構后，私募管理人、從業(yè)人員數量皆呈現波動趨勢，如今緩慢增長。

圖5：私募管理人和私募產品（截至2017年2月）

百億私募增長緩慢 130家股權私募成為主力

最后，來看看百億私募、大中型私募的情況，畢竟代表了一個行業(yè)的高度。

證監(jiān)會公布的私募數據顯示，截至2017年2月底，私募基金管理人按基金總規(guī)模劃分，管理規(guī)模在1億元-10億元的4161家，10億元-20億元的587家，20億元-50億元的473家，50億元-100億元的173家，100億元以上的145家。

百億級私募航母一直備受市場關注，但在整體行情不景氣的情況下，今年百億私募機構的數量增長停滯不前。相比1月份，2月份100億以上的私募機構數量意外減少了2家，50-100億的私募仍增加7家。

根據基金業(yè)協會官網信息顯示，100億以上的私募大部分都是股權私募，截至3月12日，100億以上的股權私募共有130家，股權私募增長情況較好。包括紅杉資本、歌斐資產、鼎暉投資、弘毅投資、昆吾九鼎投資、明石投資等股權私募大佬，還有湖北省長江經濟帶產業(yè)基金、重慶城投建信基礎設施建設股權投資基金等地方性股權私募。

圖6:100億以上的股權私募（截至3月12日）

而二級市場的百億以上的證券私募基金，格上理財數據顯示，截至2016年四季度，景林資產、淡水泉投資、星石投資、朱雀投資、重陽投資、千合資本等多家以股票為主的私募進入百億梯度，同時青騅投資、佑瑞持投資、樂瑞投資、茂典投資等多家以債券為主要策略的私募進入百億梯隊。

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