基金業(yè)新年四大變局浮現

文丨北京商報(北京)

2月10日迅，內投資市場瞬息萬變，基金業(yè)也不例外，2017年開年不足兩個月，新的變局就已逐漸顯現出來，從投資業(yè)績上看，開年滬港深主題產品可謂霸占了偏股基金績優(yōu)榜，這是往年難有的氣象;從發(fā)行上看，去年獨得委外資金“恩寵”的債券基金，卻遭到冷遇，出現延期募集、收益率下滑，都反映債基的好日子已過;而興全、寶盈和海富通三家中型基金公司老總的集中出走，這對公募基金來說是一大人才損失，對公司而言更是增添新的動蕩;值得欣慰的變局是，今年各家基金公司對A股投資市場的展望，一改去年悲觀之態(tài)，反而唱多者居多。

滬港深主題開門紅

新年伊始，港股市場走勢表現良好，香港恒生指數累計上漲超6%，投資于海外市場的滬港深主題基金首度迎來開門紅，分析人士認為，今年滬港深基金恐將成為發(fā)行“爆款”。

同花順iFinD數據顯示，在目前可以統(tǒng)計業(yè)績的44只滬港深主題基金中，36只收益為正，占比超過八成。北京商報記者發(fā)現，去年同期，僅有寶盈國家安全滬港深股票基金和前海開源滬港深智慧生活混合基金兩只滬港深主題基金斬獲正收益，收益率分別為0.5%、0.1%。

其中，開年業(yè)績表現最好的一只滬港深主題基金為嘉實滬港深精選股票基金，年內收益率高達8.07%,其次是前海開源滬港深核心驅動混合基金，截至2月7日，收益率為7.74%。廣發(fā)滬港深新起點股票基金、景順長城滬港深精選股票基金、前海開源滬港深藍籌精選混合基金、前海開源滬港深龍頭精選混合基金年內收益率均超6%，分別為6.6%、6.56%、6.55%、6.33%。目前，行業(yè)內44只滬港深主題基金中平均收益率為2.39%，高于同期主動管理型偏股基金-0.028%的平均收益率。

隨著滬港深主題基金業(yè)績表現亮眼，投資者布局海外資產熱情升溫，基金公司開足馬力加大對滬港深主題基金的布局，博時基金和平安大華基金今年首先發(fā)力，在1月25日，分別成立博時滬港深價值優(yōu)選基金和平安大華中證滬港深高股息基金。此外，目前還有包括招商安和滬港深保本混合基金、匯添富滬港深行業(yè)整合主體靈活配置混合基金等在內的16只滬港深主題基金在證監(jiān)會基金募集申請名單中等候審批。目前共有26家基金公司成立了滬港深主題基金，其中，前海開源基金公司對滬港深主題基金布局最為積極，已成立的滬港深主題基金有11只，隨后還有富國基金、博時基金、寶盈基金和廣發(fā)基金。

匯添富滬港深新價值基金經理曾在季報中表示，在美股不斷創(chuàng)歷史新高的帶動下，鑒于港股仍處于全球成熟資本市場的估值洼地，部分海外資金出于港股“類美元”資產的特征，加大了港股的配置比重。同時，受人民幣國際化影響，通過滬港通渠道進行投資，成為內地投資者在資產配置時規(guī)避匯率風險的重要選項之一。另有部分基金經理認為，港股2017年有望迎來較大的超額收益行情。

債券基金入“冷宮”

去年股票市場持續(xù)疲軟，國內避險情緒濃厚，固定收益類基金產品受到投資者追捧，蜂擁而至的機構委外定制資金對低風險基金產品更為偏愛，去年內成立債券型基金數量大增，但隨著去年末債券市場的震蕩回落，今年開年債券型基金發(fā)行陷入冰點，無論是在發(fā)行數量還是發(fā)行規(guī)模上均出現大幅下滑。

同花順iFinD數據顯示，1月新成立基金98只，其中新成立債券基金數量為35只，數量僅為新發(fā)基金產品的1/3。其中，新成立債券基金數量環(huán)比下降52%，混合型債券基金13只，環(huán)比下降18.75%，中長期純債基金22只，環(huán)比下降61.4%。

從新成立債券基金首募規(guī)模上看，今年1月新成立債券基金首募規(guī)模為101.59億元，環(huán)比下降87.38%。此外，債券基金開年發(fā)行遇冷，多只獲批募集的債券基金募集資金遲遲未達標，多只已成立的債券基金規(guī)模也剛剛超過2億元最低成立規(guī)模紅線，如博時民澤純債債券基金、德邦銳乾債券基金和工銀國債(7-10年)指數基金等。

伴隨著慘淡規(guī)模是業(yè)績上的差強人意，同花順iFinD數據顯示，截至2月7日，債券型基金平均收益率為0.004%，近四成債券基金收益虧損。

鑒于債券市場去年四季度開始持續(xù)震蕩低迷，新年央行變相加息，債市依然沒有好轉，不少債券基金經理表示，2017年的債市投資可能比節(jié)前想象得還要艱難，更有部分基金經理降低了今年債券基金預期收益率。

老總扎堆出走

2017年到來剛不足兩月，基金行業(yè)卻迎來一波高管離職潮，興全、寶盈和海富通三家中型基金公司老總相繼出走，這在往年同期也是少有的現象，也透露出基金公司高管人才的流失依然嚴峻，對于基金公司未來發(fā)展前景來說也是新的挑戰(zhàn)。

2月4日，海富通基金發(fā)布總經理變更公告，總經理劉頌因個人原因辭去職務，由公司董事長張文偉代為履行總經理一職。北京商報記者注意到，在劉頌任職海富通基金的一年多時間里，海富通基金資產管理規(guī)模從2015年一季度末的278.37億元增長至2016年末的442.05億元。不過海富通基金主動管理型基金產品業(yè)績表現欠佳，成投研短板，這也對新任總經理提出更為嚴格的要求。

春節(jié)前夕，良心基金公司興全基金掌舵人楊東離職，資料顯示，楊東歷任福建興業(yè)證券公司上海業(yè)務部總經理助理，證券投資部副總經理兼上海業(yè)務部副總經理，興業(yè)證券證券投資部總經理，興業(yè)證券總裁助理、投資總監(jiān)，2003年，楊東籌備并建立了興全基金(原興業(yè)全球基金)，并出任總經理一職，在楊東的帶領下，興全基金于2016年底，基金公司規(guī)模達到1111.49億元，排在行業(yè)第21位。失去這位陪伴并見證興全基金發(fā)展歷程的靈魂人物后，興全基金未來將如何發(fā)展，將成為眾人關注的焦點。此外，趕在春節(jié)檔口離職的還有原寶盈基金總經理汪欽，離職后，寶盈基金董事長李文眾代任總經理職位。寶盈基金能否在新總經理的帶領下實現突圍也備受關注。

“開年出現三家公司總經理出走的情況，無論對基金公司還是整個行業(yè)來說，都是負面的信號，未來基金公司應該積極開展人才激勵制度，否則難以留住優(yōu)秀的高管和投研人才，導致公司發(fā)展動蕩。”滬上一位基金經理坦言。

集體唱多A股

今年以來，部分基金經理一改往日對權益類市場消極態(tài)度，積極唱多股市投資，權益類投資市場被看好。

華寶興業(yè)基金副總經理、投資總監(jiān)任志強認為，從大類資產配置的角度看，2017年權益市場的吸引力正在上升。廣發(fā)基金對今年權益類投資市場也并不悲觀，廣發(fā)基金資產配置部指出，目前處于冰點的市場情緒有望觸底。基于A股估值水平、波動率水平均處于歷史低位的情況，A股具備一定的安全邊際。此外，一季度政策面利好因素頗多，有助于市場情緒修復，風險偏好上行。因此，廣發(fā)基金資產配置部判斷，目前仍是配置A股的時間窗口。

興全基金副總經理董承非認為，今年上半年中國的宏觀經濟層面各項指標都可能會相對樂觀，實體經濟恢復等微觀層面的數據也可能會較現在出現一定的反彈。2016年末泥沙俱下式的下跌，使得A股市場的整體估值進一步壓縮，也使得市場出現一定的估值性機會，但需要進一步觀察以及對投資標的的仔細篩選。

此外，前海開源基金首席經濟學家、執(zhí)行總經理楊德龍預計A股可能是2017年最大驚喜，上證綜指有望回升到4000點。

對于比較看好的投資板塊，廣發(fā)基金認為，行業(yè)和主題方面看好大消費、軍工、國企改革、農業(yè)供給側改革等相關概念。董承非表示，談到具體的配置，基于經濟基本面可能會出現復蘇的預期，上半年更看好周期性的行業(yè)，尤其是后周期行業(yè)板塊。楊德龍則有不同看法，他表示，推動股指上揚的將是二線藍籌股，此外，黃金也是值得配置的資產類別。

生成海報

免責聲明：本網站內容主要來自原創(chuàng)、合作伙伴供稿和第三方自媒體作者投稿，凡在本網站出現的信息，均僅供參考。本網站將盡力確保所提供信息的準確性及可靠性，但不保證有關資料的準確性及可靠性，讀者在使用前請進一步核實，并對任何自主決定的行為負責。本網站對有關資料所引致的錯誤、不確或遺漏，概不負任何法律責任。任何單位或個人認為本網站中的網頁或鏈接內容可能涉嫌侵犯其知識產權或存在不實內容時，應及時向本網站提出書面權利通知或不實情況說明，并提供身份證明、權屬證明及詳細侵權或不實情況證明。本網站在收到上述法律文件后，將會依法盡快聯(lián)系相關文章源頭核實，溝通刪除相關內容或斷開相關鏈接。