網易治不好"游戲依賴癥"

撰文 | 李若冰

編輯 | 趙晨希

題圖 | IC Photo

北京時間2022年8月18日晚，網易發(fā)布了截至6月30日的2022年第二季度財報。財報顯示，二季度網易營收232億元，同比增長12.8%；毛利129億元，同比增長15.7%；歸屬于公司股東的持續(xù)經營性凈利潤52.9億元，上一季度和去年同期分別為43.94億元、35.42億元，環(huán)比、同比增長分別是20.4%、49.4%。

總營收略超此前230.4億元的預期，凈利潤也超過預期的43.33億元。但美股開盤卻遭遇下跌，94.81美元/股開盤，86.11美元/股收盤，跌幅9.18%。第二日，港股以133港元/股收盤，下跌1.48%。

面對持續(xù)的版號受限，丁磊在財報會上表示，海外業(yè)務將會成為未來游戲板塊非常重要的方向。另一邊，美股上市的網易有道在該季度實現(xiàn)凈收入9.562億元，即使和去年同期剃掉K9業(yè)務后的收入相比，也減少了2.4%。與游戲、有道一起被稱為網易三駕馬車的云音樂也在該季度迎來訂閱增速放緩。

三大業(yè)務都面臨一定挑戰(zhàn)，相比于此前不同領域的開拓和嘗試，網易似乎正在小步調整。正如電話會上，有記者問到降本增速，丁磊的回答，“這并不意味著，在不理想的大環(huán)境下，會立馬做什么行動，而是持續(xù)地居安思危，長久地看問題”。

版號受限，游戲業(yè)務加速海外拓展

游戲及相關增值服務收入181億元，同比增長15.0%，占總營收比78.33%，接近八成，較去年同期占比進一步提升。游戲業(yè)務占比過重，一直被解讀為網易對于游戲業(yè)務的過度依賴。網易也曾試圖進行業(yè)務多元化策略，調整這一占比，但隨著網易考拉的出售和K12的剝離，多元化變得更為艱難了。

與此同時，游戲業(yè)務本身也挑戰(zhàn)不斷。從2021年7月22日至2022年4月8日，國家新聞出版署已經持續(xù)263天沒有發(fā)放版號，從業(yè)者甚至將這一段時期稱為“版號寒冬”。在電話會中，丁磊也提到網易已經一年沒有新版號發(fā)放。如今雖已解凍，但網易和騰訊兩大頭部公司均未獲得新版號。

沒有版號，就無法發(fā)行新游戲，日韓歐美等海外市場成為業(yè)務瓶頸突破口。去年7月，網易自研游戲《永劫無間》開啟不刪檔測試，8月Steam全球公測并正式開服。11月，《永劫無間》宣布全球銷量突破600萬，創(chuàng)下國產買斷制游戲銷量新紀錄。?今年6月，該游戲全球銷量突破1000萬份，并發(fā)布Xbox主機版本。

除了自研，網易也和海外游戲公司、制作人開展一系列的合作，并已立項多個產品。其中，和暴雪娛樂合作的MMORPG（動作角色扮演游戲）手游《暗黑破壞神：不朽》自去年6月登陸全球市場后，登頂多地iOS下載榜。根據Sensor Tower數(shù)據顯示，截至2022年7月底，該游戲海外總收入突破 1 億美元，位居 7 月中國手游產品海外收入榜第 4 名，美國和韓國市場收入占比最大，分別占 7 月海外總收入的 38% 和 14.8%。網易也表示，該游戲將成為像《倩女幽魂》一樣長線運行的游戲。

《暗黑破壞神：不朽》海報 圖源：九游網

伴隨著海外擴張，網易的游戲工作室也走向全球。尤其今年更是加快了開張的速度，一年連開3個。今年1月，名越工作室在日本成立；5月，網易宣布成立首家美國游戲工作室Jackalope Games，7月，網易宣布于西雅圖成立一家新游戲工作室 Jar of Sparks ，將專注于創(chuàng)造新一代敘事驅動的動作游戲。在加上此前的兩個工作室，目前，網易在海外已擁有5個工作室。

持續(xù)地投入意味著成本的上升，2022年上半年游戲及相關增值服務的營業(yè)成本也由上年同期的120.26億元上漲至134.28億元，漲幅11.65%。

對此，中娛智庫創(chuàng)始人兼首席分析師高東旭則指出，自研引擎是網易游戲游戲業(yè)務的一大亮點。中國的游戲廠商長期以來受制于海外游戲引擎的壟斷，每年承擔了大量的研發(fā)費用。但通過NeoX、Messiah 兩款自研引擎，網易游戲打造出多款接近電影級別視聽體驗的游戲產品，進一步提升了全球市場競爭力?；鸨槿虻摹栋岛谄茐纳瘢翰恍唷肪驼Q生于Messiah。

有道快跑，智能硬件貢獻新增長

相比于游戲業(yè)務，有道似乎不那么顯眼。

網易有道Q2財報顯示，二季度網易有道凈收入為9.562億元，較上年同期剔除K9學科培訓業(yè)務后的9.80億元減少2.4%，其上年未剔除K9學科培訓業(yè)務的凈收入為12.93億元。凈虧損為4.54億元，較上年同期5.24億有所收窄。財報發(fā)布當日，有道美股小幅波動，以5.23美元/股收盤，較上漲0.19%。

和所有在線教育賽道的公司一樣，剝離K12對于有道而言，這場變革帶來陣痛。

據其2021年二季報顯示，網易有道2021年Q2凈收入達12.93億元，其中，關于K12業(yè)務，周楓在電話會上提到，該業(yè)務收入占據了有道總營收的41.2%。

在此之前，有道已經在K12的風口上高速發(fā)展了三年多。2018年，有道就提出了全面All in K12的戰(zhàn)略，上線了有道數(shù)學、有道樂讀、有道少兒詞典、有道口語和有道作業(yè)寶五款基于AI技術的學習工具型產品。同年，有道營收獲得了60%增長的好成績。

CEO周楓甚至在自己的個人公眾號上提到，如果用戶接受度繼續(xù)提高，將來在線教育公司的潛在規(guī)?？赡芤叱瞿壳?0倍以上。但后來，因眾所周知的原因，雙減靴子落地，意味著有道占比超過四成的K12業(yè)務要完全剝離。

變革勢在必行，然而就在K12還蒸蒸日上時，2021年3月，網易有道宣布成立“有道成人教育事業(yè)部”，并對“網易云課堂”進行品牌升級。有道成人教育事業(yè)部整合了有道精品課成人學段、網易云課堂、中國大學MOOC等業(yè)務及團隊，集中優(yōu)勢資源，致力于成人學段課程的研發(fā)。

目前，網易有道官網顯示，全部產品分為學習硬件與工具、素養(yǎng)啟蒙產品、大學與職場課程三大類。

網易有道全部產品 圖源：網易有道官網

其中，智能硬件成為有道重新上路的新支撐。財報顯示，智能硬件業(yè)務貢獻了2.399億元凈收入，較上年同期的2.063億元增長16.3%。增長主要源于其新發(fā)布的產品受到市場歡迎。這也成為有道三類業(yè)務中唯一營收增長的業(yè)務。

但在4月、5月經濟和物流的影響下，硬件業(yè)務推進遇到困難。但進入6月，在618的帶動下，有道智能硬件銷量開始上漲。以有道詞典筆為例，有道詞典筆在京東、天貓電子詞典類目都達到銷售額第一,行業(yè)占比在雙平臺均超60%。在天貓平臺，有道詞典筆P3一款單品銷量就超過5000支。

有道CEO周楓表示，“‘雙減’后推出的新服務和新產品的收入貢獻已占據Q2凈收入的40%以上，公司的收入結構發(fā)生了巨大變化?！?/p>

網易增速放緩：云音樂月活降低，CC直播并表游戲

網易集團的第三架馬車網易云音樂，也同時發(fā)布了截至6月30日六個月的中期業(yè)績公告。報告顯示，網易云上半年營收43.59億元人民幣，比上年同期增長33.8%；凈虧損2.7億元，去年同期則為38億元，同比大幅縮窄93%。

但同時，月活人數(shù)由2021年上半年的1.85億人，下降到1.82億人。

從營收分類來看，在線音樂服務（即會員訂閱服務）收入為14.65億元，去年同期為10.65億元，同比上漲27.30%。社交娛樂服務及其它收入為24.75億元，去年同期15.80億元，同比上漲56.70%。財報解釋，這是因為社交娛樂服務的快速增長。

在報告期內，社交娛樂服務付費用戶數(shù)由上年同期的49.65萬人增長至120萬人，增幅達到141.69%。網易云音樂確實近期推出了創(chuàng)新音樂社交App MUS。MUS旨在通過音樂連接用戶，沉淀音樂相關的社交連接，探索新的變現(xiàn)可能性。

網易CEO丁磊表示，網易在內容方面一直堅持長期主義。“我們不會過多關注短期數(shù)據，更關注怎么樣用優(yōu)質音樂打動每一個年輕人?！?/p>

據了解，本季度，網易調整了部分業(yè)務的分類。目前在網易財報中，其收入被劃分為四部分：游戲及相關增值服務、有道、網易云音樂、創(chuàng)新及其它業(yè)務收入。

網易將原本的“在線游戲服務”更名為“游戲及相關增值服務”，并將與游戲相關及附屬的某些業(yè)務線從“創(chuàng)新及其它服務”調整至“游戲及相關增值服務”，其中包括網易CC直播服務和其他增值服務。據悉，CC直播是提供以游戲直播為主的多樣化內容直播平臺。

網易創(chuàng)新業(yè)務及其它的產品展示 圖源：網易官網

剔除CC直播后，創(chuàng)新業(yè)務及其它則包括網易嚴選、網易新聞以及網易電子郵件。這部分的凈收入為18.72億元，環(huán)比增長6.12%；毛利潤4.82億元，環(huán)比增長35.01%。公告解釋，毛利潤環(huán)比增長主要得益于網易嚴選及廣告服務的毛利潤增加。

在互聯(lián)網大環(huán)境震蕩的背景下，網易這份財報還算亮眼。不同業(yè)務面臨的困境均有紓解，游戲版號收縮，就加大海外投入；K9業(yè)務取消，就從硬件尋找增長；訂閱付費降低，就持續(xù)擴大社交收入。

生成海報

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