東湖高新流淚董秘回應套現(xiàn) 關聯(lián)企業(yè)鎖定期36個月

（原標題：東湖高新“流淚”董秘回應溢價套現(xiàn)關聯(lián)企業(yè)鎖定期36個月）

■本報記者趙謙德

見習記者李萬晨曦

東湖高新溢價收購垃圾發(fā)電煙氣治理公司泰欣環(huán)境的預案披露一個月，不時受到市場質疑，“公司收購未完成”、“市值蒸發(fā)20億元”、“感性董秘下班直流淚”，這些關鍵詞將東湖高新推上了風口浪尖（本報6月8日曾作報道）。7月9日，東湖高新董事會秘書段靜接受《證券日報》記者采訪，釋疑公司6億元收購泰欣環(huán)境。

段靜表示：“收購作為垃圾焚燒發(fā)電細分領域龍頭企業(yè)的泰欣環(huán)境，公司高管開了很多次會，我們是有很清晰的思路，不是收購它的業(yè)績，我們是看好是它的平臺?！?/p>

泰欣環(huán)境在手訂單支撐業(yè)績

泰欣環(huán)境在2016年、2017年連續(xù)兩年實現(xiàn)的歸屬凈利潤為負，將如何達到2018年、2019年和2020年實現(xiàn)的經審計的稅后凈利潤將分別不低于3000萬元、7000萬元和8000萬元的業(yè)績承諾，是市場普遍關注的問題。

段靜向《證券日報》記者解釋稱，泰欣環(huán)境是一家輕資產公司，凈資產低，其優(yōu)勢在于多年來深耕垃圾焚燒發(fā)電煙氣脫硝細分市場，逐步打破國外的技術壟斷，對非標準化煙氣處理進行研發(fā)、設計、系統(tǒng)集成和調試，已承接超過150個垃圾焚燒發(fā)電廠煙氣脫硝處理項目，其中多個項目成為行業(yè)內具有重大影響的標志性項目，成為了細分領域的領先企業(yè)，其賬面價值不能全面反映其真實價值。

受益于垃圾發(fā)電升溫，身為國內垃圾發(fā)電煙氣治理龍頭公司，泰欣環(huán)境目前的在手訂單較多。

根據公司回復上交所的問詢中可知，截至2018年4月30日，泰欣環(huán)境在手合同項目共97個，合同金額合計9.37億元；已中標正在簽訂合同的項目共8個，合同金額合計1.27億元。根據目前泰欣環(huán)境已簽訂的尚在執(zhí)行的合同以及預計可實現(xiàn)收入的已中標待簽訂合同，預計2018年、2019年及2020年可確認收入2.31億元、6億元和0.78億元，分別占2018年、2019年及2020年承諾利潤對應收入金額的92.46%、93.29%和11.01%。

“垃圾發(fā)電市場向好，泰欣環(huán)境不僅是在手訂單較多，而且未來也會承接新的訂單，超額完成對賭利潤1.8億元，公司認為應該問題不大?！倍戊o表示。

專業(yè)人士分析，我國的垃圾焚燒處理占比相對較低，2016年僅為37.50%，國家有關部門提出到2020年底，全國城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理設施能力占無害化處理總能力的50%以上，東部地區(qū)達到60%以上；同時，垃圾焚燒大氣污染物排放標準提高，在促使新建項目煙氣凈化設備投入增加的同時，也將會為現(xiàn)有生活垃圾焚燒煙氣凈化設備的技術改造帶來一定的市場需求，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)將迎來發(fā)展的黃金時期。

回應關聯(lián)股東溢價套現(xiàn)之說

針對外界質疑東湖高新大股東的關聯(lián)公司多福商貿溢價轉讓股份的事，段靜向《證券日報》記者解釋稱，控股股東聯(lián)投集團通過其關聯(lián)公司多福商貿持有標的公司30%的股權，當時購買價格約為1.67億元，而泰欣環(huán)境預估值為6億元，其中多福商貿30%股權預估值為1.8億元，兩次交易之間僅溢價7.8%，兩者出現(xiàn)小幅差異是因為標的公司在兩次評估基準日之間訂單增加所致。

對于關聯(lián)股東溢價套現(xiàn)的質疑，段靜表示：“一是大股東全部以股份作為對價，無現(xiàn)金支付；二是鎖定期是36個月，如果不是大股東堅決支持并看好上市公司轉型發(fā)展，如何會用這種低溢價全換股鎖三年的方式來‘套現(xiàn)’？”

據了解，36個月鎖定期是從交易雙方履行協(xié)議，股票交割到位之后，也就是從股票登記那一天開始計算。

復牌后，在大盤下挫的情況下，東湖高新也連續(xù)跌停，對此，公司表示，目前一切經營情況正常，各項經營工作有序推進過程中。暴跌后，市價遠低于本次交易的轉股價格，若按預案價格轉股，說明東湖高新大股東、標的公司實際控制人對東湖高新未來充分看好。

公司還表示，東湖高新在標的的選擇上非常謹慎，不做跨界并購，選擇具有高度產業(yè)協(xié)同、細分領域具有廣闊的發(fā)展前景、細分行業(yè)具有一定的技術門檻、在細分市場中具有龍頭地位的企業(yè)，而泰欣環(huán)境恰恰滿足上述要求；出于雙方的產業(yè)協(xié)同，東湖高新的優(yōu)勢在BOT項目上，總裝機容量為1186萬千瓦。東湖高新與泰欣環(huán)境已達成高度共識，并已開始進行實質性洽談階段，借助東湖高新在BOT上的經驗、資本能力打造垃圾焚燒領域的BOT，實現(xiàn)模式創(chuàng)新。并購實現(xiàn)后，泰欣環(huán)境將利用上市公司平臺，承接更大的項目。

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