22家整車企業(yè)三季成績單:8車企虧損 兩家占總盈利98%

車市“下行”的大背景下，車企交出的成績單亦難言樂觀。《中國經(jīng)營報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至11月1日，choice數(shù)據(jù)顯示，申萬行業(yè)（新）二級(jí)分類中的22家“汽車整車”企業(yè)均已披露2019年度三季報(bào)，其中9家車企歸母凈利潤同比增長，13家車企歸母凈利潤同比下滑，8家車企歸母凈利潤為負(fù)值，占比36.36%。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，22家整車企業(yè)歸母凈利潤合計(jì)為276.73億元，其中上汽集團(tuán)以207.93億元排行榜首，廣汽集團(tuán)63.35億元次之，兩者之和為271.28億元，占22家車企歸母凈利潤之和的98.03%，力帆股份、長安汽車則分別以虧損26.33億元、虧損26.62億元排名墊底。

數(shù)據(jù)來源：choice

上汽集團(tuán)盈利超200億 中國重汽表現(xiàn)“亮眼”

具體來看，2019年1-9月，上汽集團(tuán)以207.93億元?dú)w母凈利潤、5853.45億元總營收牢牢占據(jù)行業(yè)龍頭，不過相比而言，這也是上汽集團(tuán)自2015年以來前三季歸母凈利潤的最低值。產(chǎn)銷細(xì)分項(xiàng)上，2019年1-9月，上汽集團(tuán)旗下上汽大眾、上汽通用、上汽乘用車、上汽通用五菱的累積銷量均有不同程度的下滑，分別為-8.20%、-14.98%、-7.34%、-24.64%。

廣汽集團(tuán)前三季度歸母凈利潤63.65億元，同比下降35.75%，細(xì)分來看，2019年1-9月，廣汽集團(tuán)旗下廣汽本田、廣汽豐田、廣汽乘用車?yán)塾?jì)銷量同比增減10.14%、17.63%、-29.75%，日系合資車品牌銷量表現(xiàn)頗為亮眼，自主品牌下滑幅度較大。

值得一提的是，此次歸母凈利潤實(shí)現(xiàn)增長的10家車企中，不少在2018年同期基數(shù)較低。如福田汽車、一汽夏利、*ST海馬、*ST安凱2018年同期分別虧損16.94億元、10.03億元、4.77億元、2.58億元。

此外，中國重汽近年的業(yè)績表現(xiàn)尤為亮眼，在車市“下行”的大環(huán)境下，2015-2019年前三季其歸母凈利潤穩(wěn)步上升，分別為2.00億元、2.26億元、7.12億元、7.32億元、8.20億元。在2019年半年報(bào)中，中國重汽稱公司重卡銷量同比下降2.86%，銷售收入同比減少0.33%，但歸母凈利潤同比增長32.32%，稱“降本增效工作取得顯著成績，企業(yè)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展”。

三季度總利潤連續(xù)3年滑坡 上汽、廣汽研發(fā)占比低

從歸母凈利潤這一項(xiàng)來看，“寒冬”的預(yù)兆或從2017年即開始顯現(xiàn)，只不過在具體車企上表現(xiàn)不同。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，從近5年的整體數(shù)據(jù)來看，據(jù)choice數(shù)據(jù)，2015-2019年22家車企其前三季度合計(jì)歸母凈利潤分別為435.14億元、517.81億元、492.48億元、438.87億元、276.73億元，自2016年一路下滑，其中2019年跌幅最大，達(dá)36.94%。

具體到不同車企，對(duì)于長城汽車，2015-2019年前三季度歸母凈利潤分別為62.09億元、72.09億元、28.79億元、39.27億元、29.17億元，比亞迪的歸母凈利潤分別是19.61億元、36.64億元、27.91億元、15.27億元、15.74億元，均于2016年達(dá)到峰值后迅速回落。此外，宇通客車、中通客車、江淮汽車、福田汽車均表現(xiàn)出類似的特征。

不過，對(duì)于上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)，這種利潤下滑的情況則推遲到了2018年甚至2018年才開始顯現(xiàn)。2015-2019年前三季度的歸母凈利潤，上汽集團(tuán)分別為212.62億元、230.92億元、246.39億元、276.72億元、207.93億元；廣汽集團(tuán)分別是27.02億元、56.09億元、89.62億元、98.60億元、63.35億元。

值得一提的是，這種情況或與不同的合資車與自主車在車市“寒冬”中面臨的局面有關(guān)。

如上汽集團(tuán)，其2018年在車市“寒冬”的沖擊下，得益于旗下合資品牌上汽大眾、上汽通用、上汽通用五菱“平穩(wěn)”的銷量表現(xiàn)，再加上上汽乘用車銷量表現(xiàn)優(yōu)異，其總銷量同比增長1.75%；廣汽集團(tuán)表現(xiàn)更為“亮眼”，得益于旗下合資品牌廣汽本田、廣汽豐田的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，加上廣汽乘用車5.16%的銷量增長，總銷量同比增長7.34%。

但相對(duì)而言，一些自主品牌承受的壓力更大，長城汽車2018年銷量同比下降1.6%，江淮汽車下降9.48%，宇通客車2018年銷量同比下降9.51%，2019年1-9月，廣汽乘用車銷量同步銳減29.75%，更有不少自主車企陷破產(chǎn)傳聞。

此外，頗有意味的是，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)雖然研發(fā)費(fèi)用支出的絕對(duì)值排名靠前，但其研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)總收入比例并不太高，2018年其研發(fā)占比分別為1.71%、1.14%；相比而言，比亞迪、宇通客車研發(fā)費(fèi)用占比分別為5.87%、3.84%，已接連巨虧兩年的*ST海馬研發(fā)費(fèi)用占比甚至達(dá)7.58%。

長安汽車虧損26億 *ST海馬賣房“保殼”

虧損的車企中，長安汽車、力帆股份分別虧損26.62億元、26.33億元，*ST海馬、*ST安凱由于已“披星戴帽”，2019年是否盈利還直接關(guān)系到其是否會(huì)被“暫停上市”。

據(jù)長安汽車三季報(bào)，長安汽車歸母凈利潤虧損26.62億元，同比下跌328.83%，不過對(duì)于相關(guān)業(yè)績表現(xiàn)，長安汽車近期回應(yīng)記者稱，長安汽車自主、合資車銷量9月“全線回暖”，第三季度業(yè)績同比減虧，整體發(fā)展勢(shì)頭向好，9月長安福特銷量環(huán)比漲幅超40%，長安馬自達(dá)銷量環(huán)比漲幅超20%。此外，記者注意到，近期長安汽車發(fā)布“加速”計(jì)劃，內(nèi)容包括未來三年長安福特將投放至少18款新車型等。

此外，10月28日，長安汽車在重慶聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所公開預(yù)披露產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，計(jì)劃轉(zhuǎn)讓其所持有的合資子公司長安標(biāo)致雪鐵龍汽車有限公司（以下簡稱“長安PSA”）50%股權(quán)。

力帆股份目前亦面對(duì)諸多困境，產(chǎn)銷快報(bào)顯示，1-9月，力帆股份傳統(tǒng)乘用車銷量下滑72.25%，新能源汽車銷量下滑65.67%，摩托車銷量下滑13.97%。10月10日，力帆汽車曾回應(yīng)記者稱，今年“金九銀十”期間公司汽車銷量確實(shí)“不是太好，非常差”，公司也在想各種辦法，但公司面臨的主要問題還是資金和債務(wù)方面的問題。

據(jù)2018年年報(bào)，力帆股份表示，將“逐步實(shí)現(xiàn)從汽車制造商向出行、汽車后服等用車服務(wù)供應(yīng)商的轉(zhuǎn)型升級(jí)”，“摩托車、通用汽油機(jī)等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，將繼續(xù)穩(wěn)中求進(jìn)，鞏固發(fā)展”。

*ST海馬的“保殼”之路并不順利。由于2017-2018年分別巨虧9.94億元、16.37億元，若2019年不能扭虧，將面臨“暫停上市”的風(fēng)險(xiǎn)，2019年4月、5月，*ST海馬接連公告欲出售旗下房產(chǎn)，合計(jì)共401套；2019年9月，*ST海馬發(fā)布公告稱，9月25日公司與睿之尚實(shí)業(yè)簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，根據(jù)協(xié)議，海馬計(jì)劃將旗下公司——海馬研發(fā)100%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給睿之尚實(shí)業(yè)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為8.06億元另加股權(quán)交易基準(zhǔn)日與股權(quán)交割日之間的期間損益。

不過三季報(bào)顯示，*ST海馬虧損2.01億元，據(jù)產(chǎn)銷快報(bào)，1-9月*ST海馬合計(jì)汽車銷量僅2.20萬輛，相比去年同期下降60.78%。

相比而言，*ST安凱前三季度歸母凈利潤盈利1.35億元，其產(chǎn)銷快報(bào)顯示，前三季度*ST安凱汽車銷量4544輛，同比下降7.28%。

(責(zé)編：郝冉)

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